స్థిరమైన స్థూల ఆర్థిక ప్రాతిపదికపై భారతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్లు ముందుకు సాగాయని పేర్కొన్న PL అసెట్ మేనేజ్మెంట్

ప్రభుదాస్ లిల్లాదర్ యొక్క అసెట్ మేనేజ్మెంట్ విభాగమైన PL అసెట్ మేనేజ్మెంట్ విడుదల చేసిన ‘PMS స్ట్రాటజీ అప్‌డేట్స్ అండ్ ఇన్‌సైట్స్’ నివేదిక ప్రకారం, మే నెలలో భారత మార్కెట్లు ప్రపంచ మార్కెట్లతో పోల్చితే పరిమిత లాభాలను నమోదు చేశాయి. ఇది ముఖ్యంగా చక్రీయ రంగాలలో, ముఖ్యంగా రక్షణ రంగంలో బలమైన లాభాల వల్ల, మిడ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్‌ల కంటే అనేక రంగాలలో ప్రబలమైన పనితీరుతో నడిచింది. బలమైన పన్ను వసూళ్లు, తగ్గుతున్న ద్రవ్యోల్బణం, మెరుగైన పర్చేజింగ్ మేనేజర్స్ ఇండెక్స్ (PMI) పనితీరు, పెరుగుతున్న విదేశీ మారక నిల్వలు వంటివి దేశ వృద్ధి పథాన్ని మరింత బలోపేతం చేస్తున్నాయని నివేదిక తెలియజేసింది.

భారతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్లు మే నెలలో పునరుద్ధరణకు స్పష్టమైన సంకేతాలను చూపించాయి. లార్జ్-క్యాప్స్ పరిమిత లాభాలను అందించినప్పటికీ, నిఫ్టీ 50 సూచీ 1.7% పెరిగి 24,800 వద్దకు చేరుకుంది. ఐటీ మరియు ఫైనాన్షియల్ రంగాల్లో ఎంపిక చేసిన కొనుగోలు, లాభాల బుకింగ్ గమనించబడింది. ఇదివరకు, మిడ్, స్మాల్ క్యాప్‌లు మెరుగ్గా రాణించాయి. దేశీయ ఆర్థిక డేటా మెరుగుపడటంతో పాటు చక్రీయ రంగాల్లో పెట్టుబడుల మళ్లింపు, రిటైల్ ప్రవాహాల ప్రభావంతో, నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్ 150 6.5% పెరిగింది, స్మాల్‌క్యాప్ 250 9.5% వృద్ధి సాధించింది.

PL అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ ప్రకారం, మే నెలలో భారతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్లు విస్తృత ప్రమాణాల్లో మెరుగైన వృద్ధిని నమోదు చేశాయి. నిఫ్టీ 50 ఈక్వల్ వెయిట్ సూచీ 2.31% పెరగ్గా, నిఫ్టీ 500 3.5% లాభపడింది. వినియోగ రంగ షేర్ల మద్దతుతో నిఫ్టీ 500 ఈక్వల్ వెయిట్ సూచీ 8.5% దూసుకెళ్లిన విషయం గమనార్హం. ఒక నెల నుండి 12 నెలల వ్యవధిలో పెరుగుతున్న రాబడి వ్యత్యాసం, 52 వారాల గరిష్టానికి చేరువలో ఉన్న షేర్ల వాటా పెరగడం ఈ వృద్ధి మరింత విస్తరిస్తోందని స్పష్టంగా తెలియజేస్తున్నాయి.

నిఫ్టీ PE 22.3 రెట్లు, PB 3.6 రెట్లు పెరగడంతో విలువలు స్థిరపడ్డాయి, ఇది ధరల పెరుగుదలను ప్రతిబింబిస్తుంది. మిడ్-, స్మాల్-క్యాప్ వాల్యుయేషన్‌లు 5 సంవత్సరాల మధ్యస్థాల కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, అవి 1-సంవత్సరం బ్యాండ్‌లలోనే ఉన్నాయి, ఇది సాధారణీకరణను సూచిస్తుంది. 50% కంటే ఎక్కువ మిడ్- మరియు స్మాల్-క్యాప్‌లు ఇప్పుడు వారి 5 సంవత్సరాల సగటు PEల కంటే ఎక్కువగా వర్తకం చేస్తున్నాయి, అయితే లార్జ్-క్యాప్ వాల్యుయేషన్‌లు ఆదాయాలకు అనుగుణంగా ఉన్నాయి.

రికవరీ సమయంలో, నాణ్యత, మొమెంటం మరియు హై బీటా వంటి ఫ్యాక్టర్లు లాభపడవచ్చు

PL అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ తాజా నివేదిక ప్రకారం, మే నెలలో భారత మార్కెట్‌లో స్టైల్ మరియు సైజ్ పనితీరులో స్పష్టమైన వ్యత్యాసాలు కనిపించాయి. బలమైన ఫండమెంటల్స్ ఉన్న నాణ్యమైన స్టాక్స్ గట్టి లాభాలను అందించగా, మొమెంటం(+5%), హై-బీటా(+8%) వంటి రిస్క్-ఆన్ సెగ్మెంట్లు సెక్టోరల్ షిఫ్ట్‌ల ప్రేరణతో మరింత చురుకుగా పటిష్టతను చూపించాయి. నిఫ్టీ 500 ఈక్వల్ వెయిట్ సూచీ 8.5% పెరుగుతూ, నిఫ్టీ 500 యొక్క 3.5% పెరుగుదలతో పోల్చితే విస్తృత మార్కెట్‌లో విశేష పురోగతిని సూచించింది. బలమైన ఆదాయాలపై పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి నేపథ్యంలో, నాణ్యత స్టాక్స్ +8.5% రాబడి ఇవ్వగా, తక్కువ-అస్థిరత స్టాక్స్ 2.1% లాభాలను నమోదు చేశాయి. అదే సమయంలో, విలువ (+3%), డివిడెండ్ యీల్డ్ (+2%) వ్యూహాలు స్థిరమైన ర్యాలీని నమోదు చేశాయి, ఇది పెట్టుబడిదారుల దృష్టి నాణ్యత, వృద్ధి వైపుకు మళ్లిన దానికి నిదర్శనం. అదనంగా, నిఫ్టీ 500 ఈక్వల్ వెయిట్ సూచీ (+8.5%), స్మాల్ క్యాప్స్ (+9.6%) లార్జ్, మిడ్ క్యాప్స్‌తో పాటు మార్కెట్ క్యాప్ ఆధారిత సూచికలను మించి కొనసాగుతూ విస్తృత మార్కెట్ ప్రగతికి మరియు రిటైల్ చొరవలో పెరుగుదలకు బలమైన సంకేతాన్ని అందించాయి.

బలంగా రాణించిన రంగాలు:

రక్షణ (+22%): మే మధ్యలో జరిగిన పోరాటం మరియు భారత్-పాక్ మధ్య యుద్ధం లాంటి ఉద్రిక్తతలు పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తిని తిరిగి రేకెత్తించాయి, ఎందుకంటే ఈ నెలలో ఈ రంగం అద్భుతమైన రాబడిని అందించింది.

మీడియా (+13%): వినియోగదారుల ఖర్చు మళ్లీ పుంజుకోవడం, టీవీ వీక్షకుల సంఖ్యలో పెరుగుదల, అలాగే డిజిటల్ ఎంగేజ్‌మెంట్‌లో నూతన ఉత్సాహం కారణంగా ప్రకటన బడ్జెట్లు నెలవారీగా 18% పెరిగాయి. ఈ ధోరణి ప్రసారకులు, OTT ప్లాట్‌ఫారమ్‌లకు గణనీయమైన ఆదాయ వృద్ధిని సాధించేందుకు దోహదపడింది.

లోహాలు (+7.1%): వాణిజ్య ఉద్రిక్తతల తగ్గింపు, కీలక ఒప్పందాల అభివృద్ధి, పెరిగిన దేశీయ డిమాండ్, అలాగే ప్రపంచ ఆర్థిక కార్యకలాపాలలో పుంజుకోవడం వంటి అనుకూల అంశాలు ఉక్కు- అల్యూమినియం తయారీ సంస్థలకు లాభాల పరంగా గణనీయమైన బలాన్ని అందించాయి.

రియాల్టీ (+7.2%): RBI యొక్క అనుకూల ధోరణి, మరిన్ని వడ్డీ రేటు కోతలపై అంచనాలు రియాల్టీ రంగానికి బలాన్నిచ్చాయి. ప్రస్తుతానికి 12 మిలియన్ల ప్రాతిపదికన(-7%) ఇంకా వెనుకబడి ఉన్నప్పటికీ, మే నెలలో జరిగిన ర్యాలీ ఈ రంగంలో తిరుగుబాటుకు సంకేతమిచ్చే దశగా భావించవచ్చు.

PSU బ్యాంకులు(+6.6%): మెరుగైన ఆస్తి నాణ్యత, సులభమైన ద్రవ్య విధానం యొక్క అవకాశం ప్రభుత్వ రంగ రుణదాత స్టాక్లలో స్థిరమైన పెరుగుదలకు ఆజ్యం పోసింది.

ఎక్కడ బలహీనతలు కనిపించాయి

FMCG (–2.1%): అకాల వర్షాలు విచక్షణా వినియోగాన్ని మందగించగా, ప్రధాన ఉత్పత్తులపైAlready ఉన్న అధిక వాల్యుయేషన్ ప్రీమియంలు కొన్ని షేర్లలో లాభాల స్వీకరణకు దారితీశాయి.

ఫార్మాస్యూటికల్స్ (–1.6%) & హెల్త్‌కేర్ (–1.2%): పెట్టుబడిదారులు రక్షణాత్మక రంగాల నుండి చక్రీయ రంగాలవైపు దృష్టి మళ్లించడంతో, నియంత్రణా పరంగా ఉన్న పెరుగుతున్న పరిశీలనతో పాటు ఖర్చుల పెరుగుదల ఔషధ రంగంపై ఒత్తిడిని తెచ్చింది. ఇది ప్రముఖ ఫార్మా సంస్థల మార్జిన్ అంచనాలను నిరుత్సాహపరిచింది.

టూరిజం (–0.6%): పెరుగుతున్న ప్రయాణ ఖర్చులతో పాటు భౌగోళిక రాజకీయ గందరగోళాలు మరియు యుద్ధం-వంటి ఉద్రిక్తతలు బుకింగ్‌లను అరికట్టాయి, ఈ రంగంలో పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తిని తగ్గించాయి.

ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ (0.0%): మేలో ₹500 బిలియన్ల భారీ కార్పొరేట్ బాండ్ జారీలు మరియు బ్లాక్-డీల్ ఆధారిత అస్థిరత సంస్థాగత మరియు రిటైల్ ప్రవాహాలను ప్రభావితం చేశాయి. ఈ రంగం కూడా మార్చి-ఏప్రిల్ మధ్య ర్యాలీ అనంతరం లాభాల స్వీకరణను చూసింది.

స్థూల ఆర్థిక దృక్పథం

బలమైన FPI ప్రవాహాల కారణంగా రూపాయి ₹85.35/డాలర్లకు బలపడింది, ఫారెక్స్ నిల్వలు 692.72 బిలియన్ డాలర్లకు పెరిగాయి, ఇది బలమైన బాహ్య స్థిరత్వాన్ని నిర్ధారిస్తుంది.

ఏప్రిల్‌లో SIPల ద్వారా రికార్డు స్థాయిలో ₹26,632 కోట్ల రిటైల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫ్లోలు నమోదు కావడంతో, మేలో DII ₹67,642 కోట్ల స్థాయిలో పెట్టుబడులు పెట్టారు. ఇది ఈ ఏడాది ఇప్పటివరకు DII ప్రవాహాలను ₹2.90 లక్షల కోట్ల అత్యధిక స్థాయికి తీసుకెళ్లింది. అదే సమయంలో, మే మధ్యకాలంలో ఉన్న అనిశ్చితి, తాత్కాలిక యుఎస్-చైనా దౌత్య శాంతి సంకేతాలు మరియు చైనా రేటు కోతలు వంటి గ్లోబల్ పరిణామాల దెబ్బకు, మే 20న FPIs ₹10,016 కోట్లను వెనక్కి తీసుకున్నారు. అయినప్పటికీ, నెల మొత్తానికి గానూ ₹23,778 కోట్ల ఇన్‌ఫ్లోల అనంతరం, FPIs నికరంగా ₹11,773 కోట్లతో కొనుగోలుదారులుగా నిలిచారు.