వచ్చే ఆరు నెలల్లో RBI 50 బేసిస్ పాయింట్ల మేర రేట్లను తగ్గిస్తుందని PL క్యాపిటల్ అంచనా వేసింది. PL క్యాపిటల్, భారతదేశంలో అత్యంత విశ్వసనీయ ఆర్థిక సేవల సంస్థల్లో ఒకటి, తన తాజా ఇండియా స్ట్రాటజీ నివేదికలో, ఇటీవలి నెలల్లో FII అమ్మకాల వల్ల ఒత్తిడిలో ఉన్న భారతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్లు గట్టిగా పుంజుకుంటూ, గత ఆరు వారాల్లో NIFTYలో 10% రాబడిని నమోదు చేశాయని తెలిపింది. Q4 FY25 ఫలితాలు ఇప్పటివరకు అంచనాలను మించాయని, చమురు మరియు గ్యాస్ విభాగం మినహా EBITDA, PBT వరుసగా 5.1% మరియు 9.2% వరకు అంచనాలకన్నా మెరుగైన పనితీరును చూపించాయని PL క్యాపిటల్ విశ్లేషణ తెలిపింది.
గత కొన్ని త్రైమాసికాల్లో వినియోగదారుల డిమాండ్ మందగించినట్లు తెలుస్తుంది. గత సంవత్సరం రుతుపవనాల అనంతరం గ్రామీణ డిమాండ్ మెరుగుపడినప్పటికీ, పట్టణ వినియోగం మాత్రం ఎన్నికలు, తీవ్రమైన వేసవి, ఆలస్యమైన రుతుపవనాలు, సెప్టెంబర్‌లో ఆహార ద్రవ్యోల్బణం పెరిగిన నేపథ్యంలో పలు ప్రతికూలతలను ఎదుర్కొంది. అయితే, తాజా డేటా ప్రకారం పట్టణ వినియోగంలో కోలుకుంటున్న సంకేతాలు కనిపిస్తున్నాయి. దీని ఆధారంగా రాబోయే త్రైమాసికాల్లో క్రమంగా కానీ స్థిరమైన మెరుగుదల ఆశించబడుతుంది.
FY25లో వ్యవసాయ ఉత్పత్తి గణనీయంగా పెరిగింది, ఖరీఫ్ పంటలలో 6.8%, రబీ పంటలలో సుమారు 3% వృద్ధిని నమోదు చేసింది. గోధుమల సేకరణ 29.5 మిలియన్ టన్నులకు చేరుకొని, గత ఏడాది నమోదైన 26 మిలియన్ టన్నుల గడిని అధిగమించింది. ఈ అభివృద్ధి ఆఫ్-సీజన్‌లో గోధుమ ధరల నియంత్రణకు ప్రభుత్వ సామర్థ్యాన్ని మెరుగుపరుస్తుంది. అలాగే, మే నెల నాటికి నీటి నిల్వలు గత సంవత్సరం ఇదే సమయంలోకన్నా 22% అధికంగా ఉన్నాయి. సాధారణ రుతుపవనాలు కొనసాగితే, ఈ పెరిగిన నీటి నిల్వలు మున్ముందు రబీ సీజన్ పంటలపై కూడా సానుకూల ప్రభావం చూపుతాయని అంచనా వేయబడుతోంది.
నివేదిక ప్రకారం, "ఆపరేషన్ సింధూర్" ఆధునిక వాయు యుద్ధ నైపుణ్యాలు, క్షిపణి వ్యవస్థలు, డ్రోన్ సాంకేతిక పరిజ్ఞానంలో చోటుచేసుకుంటున్న పరివర్తనాత్మక అనువర్తనాలను స్పష్టంగా ప్రతిబింబించింది. ఇది "మేక్ ఇన్ ఇండియా" చొరవకు వ్యూహాత్మక ప్రాముఖ్యతను మరింత బలోపేతం చేస్తూ, దేశీయ రక్షణ తయారీ సామర్థ్యాన్ని ప్రపంచవ్యాప్తంగా చాటింది. ఇక భౌగోళిక రాజకీయ పరిప్రేక్ష్యంలో, ఆగ్నేయాసియాలో ప్రపంచ శక్తులు తమ ప్రభావాన్ని పెంచే దిశగా కదులుతున్న నేపథ్యంలో, ఈ ప్రాంతంలో అనిశ్చిత పరిస్థితులు మరింత తీవ్రతరం కావచ్చని అంచనా. ఈ మారుతున్న గ్లోబల్ డైనమిక్స్‌కి ప్రతిస్పందనగా, భారత్ సైనిక హార్డ్వేర్, అంతరిక్ష సాంకేతికత, డ్రోన్లు, వాయు రక్షణ వ్యవస్థలు, విమాన వాహక నౌకలు, స్మార్ట్ గ్రిడ్లు, విద్యుత్ మౌలిక సదుపాయాలలో పెట్టుబడులను గణనీయంగా పెంచాల్సిన అవసరం ఉంది. అదనంగా, సింధు జల ఒప్పందాన్ని నిలిపివేసే చర్య వల్ల EPCలు, పంప్ చేయబడిన నిల్వ ప్రాజెక్టులు(PSPs), జలవిద్యుత్ పరికరాల్లో వినూత్న అవకాశాలు ఏర్పడే అవకాశం ఉండటంతో, ఇది భారత జలవనరుల వినియోగంపై వ్యూహాత్మక మార్గాన్ని నిర్దేశించే అవకాశముంది.
బడ్జెట్‌లో ప్రతిపాదించిన పన్ను తగ్గింపులు డిమాండ్ పెరుగుదలపై ప్రభావం చూపడం మొదలైనట్లు కనిపిస్తోంది. FY26 బడ్జెట్‌లో వ్యక్తిగత ఆదాయపు పన్ను రేట్లలో సూచించిన తగ్గింపులు నివాసితుల చేతికి త్వరగా చేరడంలో సహాయపడుతున్నాయి. గత సంవత్సరం ఎన్నికలు, తీవ్రమైన వేసవి ఉష్ణోగ్రతలు, H1 FY25లో పేలవమైన వివాహ సీజన్ కారణంగా డిమాండ్ తగ్గిపోవడంతో, వచ్చే రెండు త్రైమాసికాలకు బలమైన పునాది ఏర్పడిందని PL క్యాపిటల్ భావిస్తోంది. ఈ నేపధ్యంలో, తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం, తగ్గుతున్న వడ్డీ రేట్లు, సాధారణ రుతుపవనాల సమ్మిళిత ప్రభావం వినియోగంలో తిరిగి వృద్ధికి తోడ్పడతాయని అంచనా. పన్ను తగ్గింపుల అంచనా గుణకం ప్రభావాన్ని 2.5 రెట్లుగా పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, డిమాండ్‌లో సుమారుగా ₹2,500 బిలియన్ల (USD 30 బిలియన్లు) వృద్ధి సంభవించవచ్చని విశ్లేషణ సూచిస్తోంది.
బడ్జెట్ పన్ను తగ్గింపుల ప్రభావం అన్ని వినియోగ విభాగాలపై ప్రత్యక్షంగా పడే అవకాశం ఉన్నప్పటికీ, వార్షికంగా ₹1 మిలియన్ లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఆదాయం కలిగిన వ్యక్తులలో ఈ ప్రభావం మరింత స్పష్టంగా కనిపించే అవకాశముంది. ఇది ప్రధానంగా విచక్షణాత్మక వినియోగంలో- అంటే అవసరానికి మించి ఖర్చు చేసే వ్యయాల్లో- గణనీయమైన వృద్ధిని ప్రేరేపిస్తుంది. దినసరి వినియోగ వస్తువులు (స్టేపుల్స్) మితమైన వృద్ధిని చూపించగలవు, అయితే ట్రావెల్, కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్స్, QSR(క్విక్ సర్వీస్ రెస్టారెంట్లు), దుస్తులు, ఆటోమొబైల్స్, బిల్డింగ్ మెటీరియల్స్, ఆభరణాల వంటి వ్యక్తిగత ఉపకరణ విభాగాల్లో బలమైన డిమాండ్ తిరిగి రావడాన్ని చూడవచ్చు.
"మేక్ ఇన్ ఇండియా"ను బలోపేతం చేయడానికి భౌగోళిక రాజకీయ డైనమిక్స్
PL క్యాపిటల్ విశ్లేషణ ప్రకారం, భౌగోళిక రాజకీయ సంక్లిష్టతలు పెరుగుతున్న నేపథ్యంలో, సమీప భవిష్యత్తులో ఇవి మరింత తీవ్రతరం కావచ్చని అంచనా. మధ్యప్రాచ్యం అనేక దశాబ్దాలుగా పరిమిత స్థిరత్వంతో కూడిన ప్రాంతంగా కొనసాగుతున్నప్పటికీ, ఇప్పుడు ఆగ్నేయాసియా కూడా ఉద్వేగ భరిత పరిస్థితుల్లోకి అడుగిడుతున్నట్లు సూచనలు కనిపిస్తున్నాయి. భారతదేశానికి పొరుగు ప్రాంతాలలో ప్రపంచ శక్తుల దౌత్య, వ్యూహాత్మక ప్రమేయం పెరగడం వలన ఉద్భవించే భయాందోళనలు గణనీయంగా ఉన్నాయి. ఇది ప్రాంతీయ ఉద్రిక్తతలను పెంచడమే కాకుండా, ఇప్పటికే ఉన్న సైనిక-ఆర్థిక పొత్తులను పునర్నిర్మించే అవకాశాన్ని కూడా కలిగించనుంది. ఫలితంగా, ఆర్థిక అస్థిరత, ఉగ్రవాద ప్రమాదాలు, ప్రాంతీయ అసంతులనాలు మూడింటినీ ప్రభావితం చేసే అవకాశముంది. ఈ పరిణామాల క్రమంలో "ఆపరేషన్ సింధూర్" చుట్టూ ఏర్పడిన ఇటీవలి ఘటనలు, భారత్‌ను ఒక అంతర్జాతీయ సైనిక శక్తిగా స్థిరపరచడంలో కీలక ఘట్టంగా అభివర్ణించబడ్డాయి. అయితే, ఈ మారుతున్న గ్లోబల్ డైనమిక్స్‌కు ప్రతిస్పందనగా భారతదేశం తన సాంకేతిక నైపుణ్యం, అభివృద్ధి లక్ష్యాలను మరింత వేగవంతం చేయాల్సిన అవసరం స్పష్టమవుతోంది. ఆపరేషన్ సింధూర్ దేశ భద్రతా పరిప్రేక్ష్యంతో పాటు, భారత ఆర్థిక మార్గదర్శకత్వం, దీర్ఘకాల వృద్ధి నమూనాలపై సుదూర ప్రభావాలను చూపగలదని PL క్యాపిటల్ అభిప్రాయపడింది.
జల విద్యుత్/PSP ప్రాజెక్టులకు ప్రోత్సాహం: సింధు జల ఒప్పందాన్ని నిలిపివేయడం వల్ల జీలం మరియు చీనాబ్‌కు సంబంధించిన పరీవాహక ప్రాంతాలలో నీటి నిల్వ, ఆనకట్ట ఎత్తులను పెంచడానికి భారతదేశానికి వీలు కల్పిస్తుంది. ఇది జలవిద్యుత్ మరియు PSP ప్రాజెక్టులకు భారీ అవకాశాలను తెరుస్తుంది.
పాకల్ దుల్ (1000 మెగావాట్లు), కిరు (540 మెగావాట్లు) ప్రాజెక్టులు అభివృద్ధి దశలో ఉన్నాయి.
పర్నాయి, క్వార్ (624 మెగావాట్లు), రాట్లే (850 మెగావాట్లు) ఆనకట్టలు 2027 మరియు 2028 లో ప్రారంభమవుతాయని భావిస్తున్నారు.
జమ్ము-కాశ్మీరుకి 20GW కంటే ఎక్కువ జలవిద్యుత్, PSP ప్రాజెక్టుల సామర్థ్యం ఉన్నప్పటికీ, ప్రస్తుతం వాటిలో 30% కూడా సమర్థవంతంగా వినియోగించబడడం లేదు. ఈ నదీజలాల్లో భారతదేశ వాటా పెరగడం EPC కంపెనీలు, పరికరాల తయారీదారులకు వృద్ధి అవకాశాలను కల్పించనుంది.
భారతదేశం భవిష్యత్తులో సిద్ధంగా ఉన్న రక్షణ సాంకేతిక పరిజ్ఞానాలలో పెట్టుబడులు పెట్టనుంది-ఆపరేషన్ సింధూర్ సమయంలో ఇటీవలి అనుభవం భవిష్యత్తులో భారతదేశం యొక్క రక్షణ ప్రణాళికలో సుదూర మార్పును సూచిస్తుంది.
డ్రోన్లు, క్షిపణులు, UAVలు- ఇటీవల జరిగిన ఇండో-పాక్ యుద్ధం ప్రపంచవ్యాప్తంగా గేమ్ ఛేంజర్‌లుగా నిలిచాయి, ఇందులో డ్రోన్లు, క్షిపణులు మరియు ఖచ్చితమైన దాడుల వినియోగం అత్యుత్తమంగా కనిపించింది. ఆధునిక యుద్ధంలో ఇవి అత్యంత కీలకమైన భాగాలుగా మారిన నేపథ్యంలో, ఈ రంగాలలో గణనీయంగా అధిక పెట్టుబడులు వచ్చే అవకాశముందని PL క్యాపిటల్ అంచనా వేస్తోంది.
వాయు రక్షణ వ్యవస్థలు - ఆపరేషన్ సిందూర్ వాయు రక్షణ వ్యవస్థల ప్రాముఖ్యతను తిరిగి హైలైట్ చేసింది. భారతదేశం భద్రతా పటిష్టతను పెంచే దిశగా, వాయు రక్షణ వ్యవస్థలు, రాడార్లు, స్వదేశీ వాయు హెచ్చరిక వ్యవస్థల అభివృద్ధి కోసం కేటాయింపులలో గణనీయమైన పెరుగుదల రావచ్చని PL క్యాపిటల్ అంచనా వేస్తోంది. అదనంగా, క్షిపణి సాంకేతికత, డ్రోన్లు, యుద్ధ విమానాలు, విమాన వాహక నౌకలు, డిస్ట్రాయర్లు వంటి వ్యూహాత్మక సాంకేతిక రంగాలపై దృష్టి పెడుతూ, రక్షణ వ్యయంలో మరింత విస్తరణకు అవకాశముందని భావిస్తున్నారు.
పవర్, స్మార్ట్ గ్రిడ్, ఇన్‌ఫ్రా- యుద్ధ సమయ వ్యూహాలలో స్మార్ట్ పవర్ ఇన్‌ఫ్రా, గ్రిడ్లు, వ్యవస్థలను ఉపయోగించడం ద్వారా బ్లాక్‌అవుట్‌లను అమలు చేయడం, మారుమూల ప్రాంతాల నుండి ఎలక్ట్రానిక్‌గా గ్రిడ్‌లను నిర్వహించడం ఉంటాయి. స్మార్ట్ గ్రిడ్‌లపై, విద్యుత్ ప్రసార ఇన్‌ఫ్రాలో అధిక పెట్టుబడులపై PL క్యాపిటల్ దృష్టి పెడుతుంది.
నవంబర్ 2021 నుండి అత్యల్ప ఆహార ద్రవ్యోల్బణం(1.78%), ఆగస్టు 2019 నుండి అత్యల్ప CPI (3.16%) మద్దతుతో దేశీయ డిమాండ్ పునరుద్ధరణకు వేదిక సిద్ధమైంది. FY25లో బలమైన ఖరీఫ్, రబీ పంట దిగుబడి (వరుసగా 6.8% మరియు 3% కంటే ఎక్కువ వృద్ధితో), సాధారణ రుతుపవనాల అంచనా (LPAలో 106%), పన్ను కోతల ప్రభావం దృక్పథాన్ని మరింత బలపరుస్తుంది. ఆటో, హోటళ్ళు, ఎయిర్‌లైన్స్, కన్స్యూమర్ డ్యూరబుల్స్/ఎలక్ట్రానిక్స్, QSR, దుస్తులు, పాదరక్షలు, నిర్మాణ సామగ్రి, గృహోపకరణాలు, పెయింట్స్ మరియు AMCలు లాభపడే అవకాశం ఉన్న రంగాలలో ఉన్నాయి. అదనంగా, క్యాపిటల్ గూడ్స్, డిఫెన్స్, హాస్పిటల్స్, ఫార్మా, EMS, ట్రావెల్ మరియు టెలికాం బలమైన సామర్థ్యాన్ని చూపుతూనే ఉన్నాయి.
హై కన్విక్షన్ ఎంపికలు: కన్విక్షన్ ఎంపికల నుండి భారత్ ఎలక్ట్రానిక్స్, సిప్లా, మారుతి సుజుకి, ఆస్టర్ DM హెల్త్‌కేర్, కైన్స్ టెక్నాలజీని తొలగించిన PL క్యాపిటల్- సన్ ఫార్మా, రైన్బో చిల్డ్రెన్స్ మెడికేర్ మరియు హిందుస్థాన్ ఏరోనాటిక్స్‌ను కొత్తగా కన్విక్షన్ ఎంపికల జాబితాలో చేర్చింది.
